俄烏(wu)沖突(tu)(tu)升(sheng)級(ji)、國(guo)際(ji)原油暴漲、天然(ran)氣行情走高……近(jin)(jin)期外圍局勢愈(yu)發緊(jin)張(zhang)嚴峻，針對(dui)這些情況是否影響國(guo)內經濟的(de)問題，在近(jin)(jin)日舉行的(de)國(guo)新辦新聞發布會上，國(guo)家發改委副主任連維良表示(shi)，近(jin)(jin)期俄烏(wu)沖突(tu)(tu)升(sheng)級(ji)，對(dui)全球能源市場帶來(lai)沖擊，國(guo)際(ji)原油、天然(ran)氣價格進一步攀升(sheng)。由于中(zhong)國(guo)原油、天然(ran)氣外采比例較高，會受到影響，進口成(cheng)本客觀上會有所抬升(sheng)，但總體上看影響是可控(kong)的(de)。
毋(wu)庸置疑的是，地緣政(zheng)(zheng)治沖(chong)突(tu)的升級，對于原油、天(tian)然氣等能(neng)源(yuan)造成了極大(da)的危機，也帶(dai)來了巨大(da)的風險(xian)，那么這(zhe)場(chang)遠隔千里(li)的地緣政(zheng)(zheng)治沖(chong)突(tu)究竟帶(dai)給化工市場(chang)多大(da)的影(ying)響(xiang)呢？
資源大國陷入沖突，化工等(deng)產業鏈受到重創(chuang)，原料價格猛漲
俄羅斯是世界上最大的(de)產(chan)油(you)國(guo)之一(yi)也(ye)是全(quan)球最大的(de)石油(you)出(chu)口(kou)國(guo)之一(yi)，還是世界第二大的(de)干天然氣國(guo)家，世界第三大石化、油(you)氣等能源(yuan)產(chan)出(chu)國(guo)。截止(zhi)2021年(nian)底，俄羅斯原油(you)出(chu)口(kou)占全(quan)球原油(you)出(chu)口(kou)供應(ying)的(de)12.1%左右，原油(you)產(chan)量超過(guo)(guo)1000萬桶(tong)/天，每(mei)年(nian)生產(chan)超過(guo)(guo)22.5萬億Tcf的(de)干天然氣。
2021年(nian)(nian)，我國原油進口量為(wei)5.13億噸，原油對外依存(cun)度(du)為(wei)72%左(zuo)右。2020年(nian)(nian)，中(zhong)國從俄羅斯(si)進口了8357.29萬(wan)噸石油，占中(zhong)國全年(nian)(nian)進口量的(de)14%，僅(jin)次于沙特(te)阿拉(la)伯。由此(ci)也可以看出俄羅斯(si)石油對于中(zhong)國的(de)重要程度(du)。
而作(zuo)為化(hua)工(gong)(gong)產(chan)(chan)業(ye)鏈的(de)(de)(de)源頭端產(chan)(chan)品，石油、天然(ran)氣的(de)(de)(de)貨緊價(jia)揚無疑(yi)對化(hua)工(gong)(gong)產(chan)(chan)業(ye)鏈造(zao)成(cheng)了影響。首當其沖受影響的(de)(de)(de)就是我國煉化(hua)一體(ti)化(hua)項目，因其主要(yao)生產(chan)(chan)的(de)(de)(de)是下(xia)游(you)化(hua)工(gong)(gong)品，所以(yi)對下(xia)游(you)市場也會造(zao)成(cheng)嚴重的(de)(de)(de)連(lian)鎖反(fan)應。其次受到打擊的(de)(de)(de)，是石油、煤炭、天然(ran)氣產(chan)(chan)業(ye)鏈上的(de)(de)(de)化(hua)工(gong)(gong)品，也就是苯丙類、烯烴類的(de)(de)(de)產(chan)(chan)品等。
這也解釋(shi)了為(wei)何近期近百(bai)種(zhong)化工品(pin)火(huo)速(su)加入漲價隊列中，不到一個(ge)季度噸價就上(shang)(shang)漲了成千上(shang)(shang)萬元(yuan)的情況。另外石油(you)、天(tian)然氣產業鏈(lian)上(shang)(shang)，有機(ji)硅、甲苯、混(hun)二甲苯、苯乙烯等(deng)多種(zhong)化工品(pin)價格呈上(shang)(shang)漲趨勢。其(qi)中甲苯上(shang)(shang)漲近3000元(yuan)/噸，漲幅(fu)超(chao)過50%，混(hun)二甲苯漲幅(fu)超(chao)過40%，有機(ji)硅、正丁醇等(deng)漲幅(fu)超(chao)過20%，不可謂不驚人。
美、英、歐、日、澳聯(lian)合制(zhi)裁！供需失衡，化工(gong)巨頭受影響
俄烏沖突(tu)造成的(de)(de)局(ju)勢緊張(zhang)，對(dui)俄羅斯的(de)(de)石油供(gong)(gong)給(gei)造成嚴峻的(de)(de)考(kao)驗，也(ye)(ye)會影響全(quan)球整體的(de)(de)供(gong)(gong)應量。更為(wei)嚴峻的(de)(de)是，美國、英國、歐盟、加拿大(da)、日本、澳(ao)大(da)利(li)亞等國家先后宣(xuan)布對(dui)俄羅斯實(shi)施制(zhi)裁。供(gong)(gong)需失衡態勢愈發嚴重，價格(ge)上漲也(ye)(ye)成了必然(ran)結局(ju)。
目前(qian)，烏俄(e)沖突的(de)(de)升級帶來的(de)(de)能(neng)源危(wei)機已經蔓延至了(le)歐(ou)(ou)洲等海外國家和地(di)區，歐(ou)(ou)洲天(tian)(tian)然(ran)氣(qi)(qi)嚴(yan)重依賴于盛(sheng)產天(tian)(tian)然(ran)氣(qi)(qi)和石油的(de)(de)俄(e)羅斯，約(yue)有35%的(de)(de)用量來自俄(e)羅斯，這也導致歐(ou)(ou)洲對(dui)天(tian)(tian)然(ran)氣(qi)(qi)供應中(zhong)斷的(de)(de)擔憂大大加劇。畢竟北溪(xi)、亞馬爾、烏克蘭和土耳其溪(xi)這四條主要天(tian)(tian)然(ran)氣(qi)(qi)路線的(de)(de)任何一條中(zhong)斷，都可(ke)能(neng)使歐(ou)(ou)洲陷入能(neng)源危(wei)機。
歐(ou)洲是僅次于中(zhong)國的(de)全球化工(gong)行業重要的(de)生產基地，2022年歐(ou)盟27國在化工(gong)品(pin)生產耗能方面，天(tian)然氣的(de)用量占比為35.6%。目前，歐(ou)洲主(zhu)(zhu)要的(de)化工(gong)園區主(zhu)(zhu)要集中(zhong)在德(de)國、荷(he)蘭和比利(li)時(shi)這三(san)個(ge)國家(jia)，歐(ou)洲各國對俄羅斯天(tian)然氣的(de)依賴程度(du)中(zhong)，德(de)國的(de)依賴度(du)為39%，德(de)國包括巴(ba)斯夫、拜耳、漢高(gao)、林德(de)、贏創、科思創、朗盛、瓦(wa)克(ke)等(deng)化工(gong)企(qi)業；荷(he)蘭的(de)化工(gong)企(qi)業包括帝(di)斯曼、阿(a)克(ke)蘇(su)諾貝爾(er)，利(li)安(an)德(de)巴(ba)塞爾(er)等(deng)；比利(li)時(shi)的(de)化工(gong)企(qi)業包括索爾(er)維(wei)，優美科等(deng)。
巴(ba)斯夫、拜耳、漢高(gao)、帝(di)斯曼、科(ke)思創都是行業(ye)中的龍頭企業(ye)，且產(chan)(chan)品普遍屬于不可(ke)替(ti)代(dai)性高(gao)、技(ji)術壁壘(lei)高(gao)的產(chan)(chan)品，一(yi)旦遭(zao)遇能源(yuan)緊張，這(zhe)些企業(ye)的不可(ke)抗力(li)、停(ting)工停(ting)產(chan)(chan)也會(hui)對整個化工市場(chang)造成影(ying)響。在(zai)逐級傳導(dao)下(xia)，將導(dao)致(zhi)下(xia)游的工業(ye)、制造業(ye)面臨嚴重(zhong)虧損(sun)，甚至迫使部分工業(ye)巨(ju)頭減產(chan)(chan)、停(ting)產(chan)(chan)。
我國(guo)高(gao)端(duan)化(hua)工品(pin)持續(xu)空白，油價波動(dong)將影響(xiang)生活多個方面
據(ju)(ju)公開數據(ju)(ju)，在(zai)當前130多(duo)種(zhong)關鍵基礎化(hua)工(gong)材(cai)料中(zhong)，我國32%的(de)品(pin)種(zhong)仍為空白，52%的(de)品(pin)種(zhong)仍依賴(lai)進(jin)(jin)口，少(shao)了重要原料意味著化(hua)工(gong)企業在(zai)原料荒的(de)情(qing)況(kuang)下無法(fa)進(jin)(jin)行正常生(sheng)產。
也就是說，外資(zi)化工龍頭們的(de)集體“斷貨”影響(xiang)的(de)不止是他們的(de)下(xia)游客戶(hu)，更是整條化工產(chan)業(ye)鏈乃至(zhi)衍(yan)生產(chan)業(ye)鏈的(de)企(qi)業(ye)運(yun)作(zuo)。另外在物流(liu)運(yun)輸方面，由于疫情以(yi)及(ji)地(di)緣政治眾多地(di)區開始關閉港口，運(yun)費(fei)在一(yi)夜(ye)之間暴(bao)漲5倍，外貿企(qi)業(ye)以(yi)及(ji)采購高端原材料(liao)的(de)企(qi)業(ye)可謂(wei)是迎(ying)來(lai)了晴天霹靂。
值(zhi)得注(zhu)意的(de)是(shi)，除(chu)了(le)化工行業(ye)之外，油價波動(dong)對多個(ge)行業(ye)PPI指數都將造(zao)成影(ying)響。油價主要影(ying)響PPI當中油氣開采、燃料加(jia)工、化工制造(zao)、化纖制造(zao)等分(fen)項，原(yuan)(yuan)油價格(ge)(ge)同(tong)比(bi)對于這五大分(fen)項的(de)影(ying)響系數均在70%以(yi)上。假設原(yuan)(yuan)油價格(ge)(ge)上行10%，這五大分(fen)項合(he)計(ji)拉(la)動(dong)約為0.38%，綜合(he)考慮油價上漲對其他行業(ye)的(de)影(ying)響程度來(lai)看，業(ye)內人士認為油價波動(dong)10%會拉(la)動(dong)整體PPI上漲約1.53%。
如(ru)今全球局勢愈(yu)(yu)演(yan)愈(yu)(yu)烈，雖然我國暫未直面(mian)(mian)明顯的(de)能源(yuan)危機(ji)，但(dan)受(shou)歐洲(zhou)可能出現的(de)斷供(gong)情況，我國的(de)化工市(shi)場隨時面(mian)(mian)臨(lin)部分產(chan)品供(gong)應緊張的(de)局面(mian)(mian)。